【编者按】 核心提示：国内有了首宗IPO撤单企业造假被处罚的案例。5月31日，证监会公布对山西天能科技股份有限公司财务造假一案的查处情况。 国...
核心提示：国内有了首宗IPO撤单企业造假被处罚的案例。5月31日，证监会公布对山西天能科技股份有限公司财务造假一案的查处情况。
国内有了首宗IPO撤单企业造假被处罚的案例。
5月31日，证监会公布对山西天能科技股份有限公司(以下简称“天能科技”)财务造假一案的查处情况。
证监会的行政调查显示，天能科技通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款等，在应县道路亮化工程、金沙植物园太阳能照明工程、和谐小区太阳能照明工程三个项目的财务账册中有虚假记载，虚增财务报告收入8564万元，虚增利润合计3815万元，占当期利润总额的53.18%。
此前，天能科技在提交的招股说明书预披露稿中称2011年1月至9月营业收入为57，285万元，利润总额为7，173.6万元。调查显示，销售回款近1.2亿元均来源于董事长秦海滨控制的四家公司，转款事宜具体由董事长助理刘俊奕策划、董事会秘书曾坚强参与组织实施。
天能科技为此成为国内首家因财务造假，在IPO申报阶段撤回材料仍被证监会处罚的未上市公司，证监会31日宣布给予天能科技警告处罚，并处以60万元罚款。公司董事长秦海滨、董事会秘书曾坚强、董事长助理刘俊奕和财务总监陈守法被给予警告，分别处以30万元罚款。证监会并对秦海滨、曾坚强、刘俊奕采取终身证券市场禁入措施;其余10名公司签字责任人员，被给予警告，并分别处以10万元罚款。
同时受到处罚的还有此案所涉及的3家中介机构。
其中，民生证券被给予警告、公开谴责、罚没300万元，并被责令6个月内整改;保荐代表人邓德兵、刘小群被给予警告，分别处以15万元罚款，被分别采取终身证券市场禁入措施。
大信所罚没180万元，被责令改正;签字会计师胡小黑、吴国民被给予警告，被分别处以10万元和5万元罚款，皆被终身证券市场禁入。
君泽君律所被罚没180万元;签字律师许迪、王祺被给予警告，并分别处以5万元罚款。
三个工程的异常信号
天能科技在2012年2月1日进行招股书预披露，2月3日即受到媒体质疑，公司在4月份便撤回IPO申请，但这并未能使它逃脱制裁。
对于被质疑的上市项目所涉及的中介机构，证监会一般会在日常监管中予以关注。在2012年8月证监会会计部和上海专员办针对大信会所的现场检查中，发现审计会计师底稿中存在多处针对同一销售收入收集的证据不一致等问题。
随之，天能科技一案被移交至证监会稽查部门，2012年9月21日正式立案，由稽查总队派出大约20余人的团队启动调查。
作为一家被誉为“集科研、开发、制造、销售为一体的大型太阳能光伏高新技术企业”，天能科技在招股书中的亮点，在于一系列支撑上市关键三年期的业绩暴增的光伏项目。这些项目也成为调查的指向所在。
据负责本案的稽查人士介绍，稽查总队收到线索后，便开始分析案情、制定调查计划。这是一个关键的阶段，由于目前稽查资源紧缺，要在行政调查中兼顾效率与公平，就必须在前期分析讨论中选好抓手，以便在后续现场调查中取得突破。
这时候，两个异常点引起调查人员注意。首先是前期线索中指向了三个光伏项目——应县道路亮化工程、朔州金沙植物园照明工程和朔州和谐小区亮化工程，它们皆在天能科技上市前最后一个财务期2011年1——9月中发生，分别为公司的第一、第四和第五大收入项目。三个项目的毛利率显著高于其他项目。
三个项目中的朔州市应县道路亮化工程是向山西省应县公用事业(1696.423,-10.35,-0.61%)局提供光伏系统产品，涉及4000余万元的太阳能路灯更换。“但应县是朔州市辖下唯一不产煤的县，2011年全年财政体量才2个多亿，却耗资4000多万来换太阳能路灯。应县经济不发达，项目还没结束就把钱打给天能科技，这不合常理。”一位参与调查人员告诉记者，另外山西当地电价相对较低，这从成本上也很难解释。这些不正常迹象都触动了办案人员的敏感嗅觉。
2011年正是天能科技冲刺上市的阶段，此前几年光伏行业比较红火，公司前几年的收入和利润还相对可观。但之后行业形势很快急转直下，天能科技存在为求上市而粉饰业绩的动机和可能。
通过以上分析判断，调查方向很快锁定上述三个光伏项目。2012年10月，稽查人员进入实地调查。
“我们要做的第一步就是去公司把全部的原始单据控制住，固定下来。”上述办案负责人指出。
第二步是对拿到手的财务资料进行分析，提炼疑点，为下一步的项目实地核查做好基础。“发现很多疑点。”调查人员回忆指出。
与此同时，另一部分的调查人员着手对公司高管与项目工程的甲方进行访谈。“这两步完成之后就根据项目所提供的银行账号去查它的银行资金，看看这些资金是如何流转的。”上述调查人员介绍说。
