【编者按】了解套期保值及交易原理、掌握套期保值操作方法是投资者锁定交易成本、有效规避风险的重要途径。它既可以通过外汇衍生交易规避汇率变动风险

了解套期保值及交易原理、掌握套期保值操作方法是投资者锁定交易成本、有效规避风险的重要途径。它既可以通过外汇衍生交易规避汇率变动风险，又可以在货币折算或兑换过程中锁定成本保障收益。对于股票市场中投资金额较高的机构投资者及普通投资者，熟练应用套期保值能够很好的规避系统性风险。
 
1.什么是套期保值
套期保值又称“对冲交易”，即在现货市场进行买入或卖出的时候，在期货市场上对同一商品进行方向相反、数量相等的买卖活动，即便市场价格有所变化造成现货亏损，由于在期货市场上的相反操作便可以将亏损降至最小。这个基于现货与期货基础上的对冲，把投资风险将至最低的行为，即套期保值。
 
2.套期保值的基本原理
在正常情况下，现货市场和期货市场由于受同一供求关系影响，两者的走势基本是相同的，同一商品在现货市场上价格上涨，同样在期货市场上也会上涨，在现货市场上价格下跌，期货市场上的价格同样也会下跌，如果投资者在这两个市场上进行相反的操作，即便一个市场上的投资亏损，也可以用另一市场的盈利来弥补，这就是套期保值的基本原理。
 
套期保值的操作，是通过投资者对某一商品在期货市场和现货市场进行方向相反、数量相等的交易活动而实现的。这一操作方式，可使一个市场上的亏盈由另一市场的盈亏所弥补或抵消。通过买卖时机的选择、套期保值比率的计算来使盈亏比例形成最佳状态，帮助投资者在降低投资风险的同时使资产得以保值。
 
3.套期保值的分类
套期保值分为买人套期保值和卖出套期保值两种，卖出套期保值和买入套期保值是依据交易方向的不同而划分的。投资者预测现货市场价格将下跌，从而选择在期货市场中买入期货合约的方式来规避风险的行为称为买入套期保值。投资者为了规避现货价格下跌风险从而选择在期货市场中卖出期货合约的操作方式为卖出套期保值。