【编者按】2011年11月，二十国集团（G20）峰会将在法国戛纳举行。针对会议前景，《第一财经日报》近日专访了日本财务省国际局副局长山崎达熊，山崎达熊目前参与日本参加G20会议的筹备工作。
2011年11月，二十国集团（G20）峰会将在法国戛纳举行。针对会议前景，《第一财经日报》近日专访了日本财务省国际局副局长山崎达熊，山崎达熊目前参与日本参加G20会议的筹备工作。
山崎表示，1990年G7的经济总量占世界65%，现在只占世界50%，这是G7和G8走向G20的主要背景。对G20而言，目前最重要有两个议题，一是全球监管体系的改革，二是国际货币体系的改革。他认为，G20能否前进，有赖于发达经济体和发展中经济体的共同让步。
法国将提出国际收支不平衡对策
第一财经日报：今年在法国戛纳的G20峰会会讨论哪些议题？
山崎：比如全球经常项目收支不平衡问题，但是这个问题解决非常困难。通过两国的双边对话，不平衡问题并没有很好的解决。2012年，美国面临大选，中国政府也将换届，估计双方都不会再在外交上做出大的让步。双边没有解决的问题可以在G20的框架下来谈，但是解决非常困难。
第二就是国际货币体系改革的问题。这里有两个层面的问题，一是关于资本项目是否可以自由移动。在此发达国家和发展中国家存在分歧。发展中国家认为这可能促成危机，而发达国家希望能扩大这一目标。
二是外汇储备管理以及相关议题，比如国际货币基金组织（IMF）的特别提款权（SDR）是否吸纳人民币。从历史看，美国放弃金本位后，并没有一个国际条约确立美元的本位制，但是国际贸易都大量使用美元，把美元作为储备货币，这是一个各国对美元的承认。当前人民币还不能与其他国家货币进行自由兑换，加入SDR还不成熟，因此当务之急是讨论防范危机机制。
所谓防范危机，就指是否能对资本跨国流动进行管理。以前IMF反对跨国资本管理，认为应使其自由化。吸取本轮金融危机教训后，IMF认为在满足一定的条件下，政府可以对资本流动进行干预。可以干预的三个条件包括，外汇储备规模适当、汇率水平适度、国内经济健康发展。但我个人认为这并不现实，一国对跨国资本是否进行管制是主权的问题，与各国的国情有关。虽然这种意图可以理解，但是不符合实际。
日报：对于人民币加入SDR的问题，你是怎么看？
山崎：就SDR改革是否加入人民币的问题，有正反两方面的意见，各有理由。美国宣称改革SDR比重有三个条件，分别是汇率的弹性可自由变动、央行的自由独立以及资本的可自由流动。
但是，这些条件太过苛刻。当年日元被加入SDR的时候，还是固定汇率。况且央行独立与否与一国政体有关，外国不应该干涉；资本能否自由流动要看一国的国情和发展阶段，都不能一概而论。
日报：你已经提到了解决这些问题所面临的困难，你认为哪项会成为G20真正的挑战？
山崎：实际上，我以上提到的都是具体遇到的问题。今后G20面临的真正挑战是，先进工业国与新兴国家能否共同做出让步，这是考察G20能否有能力解决国际问题的关键。
目前改革世界机构，比如世界银行、IMF等，都是原来的先进工业国做出了让步，今后国际体系的改革不仅且需要先进国让步、新兴国家得利，而是需要共同的让步。
日报：你一直参与G20会议的筹备，能否透露，你认为本届会议会有哪些新的提议或者亮点？
山崎：今年的轮值主席国是法国，目前为了解决全球失衡问题，法国提出了一项建议：对G20国家的宏观经济进行观察，对那些国际经济不均衡的国家进行劝告。该国GDP占G20总量5%以上的国家将成为被观察国，这就包括美国、日本、德国、英国、法国以及中国和印度。接下来，将会由IMF牵头对这七个国家用经济统计指标进行观察。这是法国认为解决不均衡的对策，当然不是找责任方是谁，只是要解决问题。
可在AMRO基础上谈亚洲货币基金
日报：2011年5月，东盟+3宏观经济研究办公室（AMRO）正式成立，该机构为亚洲共同储备库工作，有声音甚至评论这是亚洲货币基金AMF的雏形。你怎么评价目前亚洲金融合作的进展？
山崎：实际上，与亚洲其他区域合作相比，亚洲区域金融合作的进展最为迅速。1997年亚洲金融风暴，亚洲国家在互助的情况下渡过了难关。虽然亚洲货币基金没有成功，但是它衍生了清迈货币交换协议。
清迈协议已经由双边发展到多边协议，总的金额是1200亿美元。目前这个机制的缺陷是在危机后才启动。以后改革希望能在未发作的时候就启动一些资金救助。建立弹性化的信用供给机制对今后应对危机有好处。
接下来，希望把清迈协议和IMF融资框架连接到一起，可以强有力地克服金融危机。这需要对实体经济进行评估，因此在东亚成立AMRO，总部设在新加坡。第一任主任是中国前外汇管理局副局长魏本华，副主任是日本财政部的官员。可以在AMRO的基础上谈是否建立亚元区，是否建立亚洲货币基金。
亚洲债券市场已经成立，自1997年提出，总的存量金额在翻倍增长。法国对亚洲债券市场发展很感兴趣，认为这是新兴国家货币合作的范式，希望推广到其他地区。因此，今年G20有可能进一步讨论亚洲区域的货币合作。
日报：中国和日本有一个共同点，即都是美国国债的持有大国。有一种声音指出，中国和日本能否共同对抗美国国债的压力，比如在目前美国国债甚至有违约的风险之下？
山崎：实际上在G20峰会上，已经有一些国家的元首提出，美国需要对宏观经济结构进行调整。日美虽然是同盟，但是在上世纪八九十年代，美国对日本的压力比对当今中国的压力大得多。比如，当年美国要求日本用4500万亿日元来扩大内需，增加公共项目投资，减少对美的汽车出口等，现在日本积累的债务很大程度上是当时美国压力造成的。
在G20的框架下，美国希望美元汇率走低，使美国经济走出困境。美国的第二轮量化宽松政策对新兴国家的压力很大，他们希望通过G20框架对国内经济结构进行改革。美国也感觉到国际的压力，答应减少2万亿美元赤字来改善情况。
各国换届、选举将成经济风向标
日报：近日美国经济又出现了复苏堪忧的征兆，日本在震后也有增长压力，欧洲也受困于债务危机。你怎么综合展望未来的全球经济形势？
山崎：有一点比较特殊，未来的一年中，世界主要国家地区将面临首脑选举、议会换届，需要考察国际政治动向以观察经济前景。比如，中国将面临政府换届，美国要进行总统选举，包括韩国、阿根廷、土耳其、中国台湾等国家和地区政治上都会发生质的变动，因此各国各地区的主要任务将是应付国内地区内的变动。这对国际经济将有重大影响。
从IMF发布的世界经济预测数据来看，今后一年主要发达经济体的情况都不太好，世界经济的发展还需要新兴经济体的拉动。
日报：请你简单评价一下当前美国、欧元区、日本各经济体的经济状况。
山崎：我个人对美国经济不那么悲观。美国经济受到短期外因、长期机制原因以及政策变动的影响。从短期外部因素看，一次性物资价格的上升，比如石油价格的上升，和由于日本地震，全球产业链被切断的困扰。
长期机制原因包括房地产市场的低迷、金融中介机制不健全以及欧债危机的影响。这些机制原因的形成是冰冻三尺非一日之寒，因此只能慢慢解决，不能一蹴而就，也不会一下就把美国经济拖累到不堪的地步。
政策不稳定因素主要包括美国第二轮量化宽松（QE2）的终止，这对美国经济有短期影响；而对发债确定上限，加强金融监管都是好事。
对于欧洲来说，南欧的债务问题的确很令人担心。一个国家如果以本国货币发行国债，如果偿债能力出现问题，可以用印钞来解决。但是一国国债不以本国货币发行，自身没有偿还能力，会给世界经济带来问题。南欧国家中，最危险的是希腊和葡萄牙，欧债危机的问题之一是，欧洲国家的货币统一但是财政政策不统一。如何来克服这一矛盾，这是世界面临的新问题。目前欧洲正在讨论经济稳定机制（ESM），如果能很好运作，可能会在欧洲形成安全网，达成财政统一。
对于日本来说，当前日本经济还面临三大不确定因素。一是电力供给。震后由于一些核电站已经停止运行，日本的电力供应大幅减少。今后几个月电力供应将会改善。当前日本核电占电力供应的30%，可再生能源仅占1.1%，未来十年，日本会继续保持核电的利用，但将提高可再生能源的比重到20%。二是供给链中断。日本汽车、电子产业多集中在东北震区。今年秋季，受影响的生产能力将恢复到震前水平。三是地震影响使企业和个人消费的势头被压低。今后几个月，日本国内产业链以及企业和个人消费都会出现“V”形的恢复态势。
