【编者按】本篇属于吹牛装逼，无兴趣者自行略过。不要拿任何理论来反驳我，因为要讲理论，我敢说比大部分从业者都要能讲，本文只讲道理。请不要把本文与政治联系起来，本人不谈政治。

首先说明一个道理，钱多比钱少力量大。钱多的，总归要比钱少的力量大，市值1万2千亿的工行，肯定比市值2千亿的民生银行对市场的影响力大，工行三季度报表18万亿的资金量，肯定比余额宝13年底2500亿的能量大，4万亿国家投资对于经济的影响，肯定要比华为400亿的投资对经济的影响要大。这个人尽皆知，不用多说。

一个金融机构，如果能够贷款给大客户，一定不会贷款给小客户。能够贷款给国家和国企，一定没有什么动力去贷款给小企业。能够贷款给有房有车100万的客户，一定没有什么动力去贷款给10万元，无房无车的客户。原因很简单，因为不经济，服务后者，可能会花费百倍的力气，很可能得到的收益还要小于前者，这个怎么会有人做呢。

接下来五年或者十年的互联网金融发展趋势，基本会是以推恩为总纲。让集中在少数金融机构的力量，分散到无数中小金融机构中，让金融服务无法惠及的中下层，小公司和个人，也享受到金融服务。这不是一种天真的梦，而是权力发展的必然趋势。我看了许多互联网金融的趋势分析，认为互联网金融本身可以颠覆传统金融，其实都是痴人说梦，民间的力量永远只是补充，为什么传统金融机构不会做互联网金融，难道是因为互联网三个字就注定跟草根联系在一起吗?

推恩，推是推广，恩是恩泽，就是将恩泽推而广之，推恩与政策联系，最早见于汉朝，汉武帝刘彻曾发过一个推恩令。推恩令颁发之前，诸侯的继承都是嫡长子，包含爵位和土地，庶出的子孙没有继嗣资格的，既没有封地，也没有俸祿，这不符合仁孝之道，所以，推恩令建议，诸侯推私恩分封子弟为列侯，让他们也可以获得封地和爵位，将恩泽推而广之。注意到，这里有三个误解，第一，推恩令不是一个令，命令各诸侯推私恩给庶子，而只是一个建议，各诸侯分别上报，去武帝那儿核个名，没问题就可以了。推恩令并不是一个强制执行的政策。第二，推恩令不是儒家的思想，只是以仁孝之名而已。第三，推恩令不是一次政令，而是一系列策略的总和，不仅包含开始的诸侯的推恩，其实还包含后来相权的推恩，这一系列的目的就是将恩泽推而广之，经历的时间延绵也非常长。

推恩这种策略被应用到其他领域，都会有一些特殊的变化，但总的来说，有这么几个典型的特点。

首先，推恩不是强制的。强制那是掠夺，相当于在武帝推恩令这个例子中，武帝直接出兵去把某个诸侯的地抢过来了。推恩一般都是利用体制内的力量，而不是体制外的力量，不是干涉，而是推动，所谓善战者无赫赫之名。推恩不是灭了那个最大的，也不是替代那个最大的，更不是去取得那个最大的控制权。虽然，依靠权力进行清洗是最容易的，反腐就是一把利刃，然而利益纠葛以下，总有些尾大不掉的东西，总有些敏感不敢触碰的领域，推恩的力量并非来自外而来自内，所以，最大程度的避免了反弹。

另外，推恩也并非硬性要求。对于银行不愿意放贷给小客户，强制要求他们去放给小客户是没有用的。因为那样最多让他们把大客户拆分成不同的“小的账户”而不是真正的小客户给你交差。对于信托不愿意处理小行业而愿意处理40亿的大行业刚性兑付大单，告知他们鸡蛋一个篮子会出风险是没有用的，强制要求他们也是不可能的，某些强制要求只能导致无法阳光化的表外业务。推恩策略在内部寻找推动力，例如出手缓解短期集中到期的大量兑付压力不是不可能，但要承担一些其他的责任，适当的进行引导。

而且，推恩是各方面利益推动的结果，并非出于一个方面的意愿。民间推动更不可能，有时候，更是从上至下的一个共识。其实，各方面利益纠葛的时候更适合进行略微缓和的推恩策略，因为有顾忌的时候，掠夺更加不可能。所谓倒逼机构，这个话说得相当有趣，但是没有抓住重点，推恩讲究顺势而为，只有顺势才能水到渠成，而不至于产生大的障碍。所以，推恩首先要广大的舆论，同样在武帝推恩令的例子中，武帝的推恩令也不是一下就发布的，也是公孙弘的上书，形成了诸侯之间的广泛探讨之后才最终实行的。所以，没有什么倒逼，而是舆论推动，利益推动，到最后成为水到渠成的趋势。

推恩是改革，而不是革命，更不是社会革命，没有什么颠覆效果。科耶夫在《欧洲视角下的殖民主义》的演讲(科耶夫1980，Commentaire)中，提到福特对于对于原始的资本主义所作的马克思主义式的重构，就是一种典型的资本主义的内部改革，其核心就是推恩。在福特将在他之前已经有一些资本家多少是无意识地在做的事情推向极致之后，随即还是出现了一些知识分子的理论家，他们用一种普通人不能理解的、学院化的语言，将福特的理论在“充分就业”(Full Employment)的名目下作了进一步的发展。

最后，推恩不是一次彻底的行动，而是一个分阶段的、长期的过程。不要指望金融体系的推恩一下就推到我们广大民众了，明天农民就可以享受到基金、保险、低息贷款服务了，很可能是普惠金融首先从几百万普惠到几十万，然后几十万普惠到几万，最后普惠到所有几千元的用户。也可能是今天不会几千的享受了，明天广大其他几千元的客户才能享受到。

推恩对于集中或者分散其实都有效，只要有力量大小集团的分别，就一定可能会产生推恩，只要找到内部的诉求，而且，这个内部诉求累积到一定的程度。不同阶层可以推恩，不同的人群可以推恩，在一个社会还是一个领域，只要恩泽从小到大，从高到低，就是进步，而且一定会推动这个社会和这个领域的发展。

那么，在这个趋势之下，大机构的金融力量会向中小机构转移，高层次才能享受金融服务会向低层次转移，无论你是一个大机构的服务者，还是一个小机构的服务者，你是一个高层次的用户，还是一个低层次的用户，请抓住这个机会拥抱接下来五年到十年内的推恩盛宴吧。让我们见证这段历史，只属于互联网金融的历史。

薛传艺